特高课课长中村通过远东咖啡馆枪战以后留下的千丝万缕，顺藤摸瓜追查到了早已开张的怡兴洋行，并确认曾假名为尤俊供职于此的熊阔海(张嘉译 饰)就是从远东咖啡馆逃走的人，因而睁开了对“尤俊”的查询拜访和追捕。而此时熊阔海却正绞尽脑汁想要打开老顾留在三号公寓内的保险箱，精明奸商的裴艳玲(罗海琼 饰)借机漫天要价，要求熊阔海多付房租，为求相安无事以包管平安，熊阔海只能将错就错的继续冒充老顾并准许了裴艳玲的各种在理要求。中村奉加藤之命全力搜捕熊阔海，在法租界布下网罗密布。急于与构造取得接洽的熊阔海冒险来到联络点，却被于挺(王劲松 饰)误以为是出卖老顾的叛徒给拘禁起来了，经由一番查证以后熊阔海才得以洗脱嫌疑。于挺提出要借用老顾留给熊阔海防身的勃朗宁手枪，熊阔海扣问缘因为挺却夸大规律缄舌闭口。熊阔海通过于挺向下级申请采办谍报的经费，却又被于挺为首的动作组误会，以为其革命念头不纯。中村全力搜捕熊阔海无果，又以担忧抗日激进份子乘机破损为由，力劝加藤不要加入国荣第宅的宴会，而桀黠的加藤却想以此为契机封闭并占领整个法租界。季德平(张黦 饰)与熊阔海讨论，商酌与龟井进行谍报买卖的事件，而面对缺少资金的逆境，熊阔海却提出一个果敢的假想----策反龟井！